预期驱动将转为现实驱动,关注q355b角钢恢复节奏

        从供需的边际变化来看，q355b角钢产量变动均不大。供给方面，近期限产影响减弱，焦化厂多数已满产，能够新投产的焦炉也不多，新产能的集中投放更多在9月份以后，短期内产量的变化空间不大；需求方面，在良好的需求预期下，铁水产量保持高位。虽然近期焦化厂在累库存，但在供需两旺的环境下，我们预计本轮的库存累积幅度不大，贸易商的参与，增加了q355b角钢的价格弹性
       总体来看，q355b角钢需求改善预期带动钢材价格走强，钢厂减产预期的落空，提振原料价格。原料上涨又抬升了钢材成本，使得成材和原料价格产生正向反馈。不过，在价格已经出现较大涨幅后，期价一度升水华东现货，铁矿期现货价格短期内也累积了较大涨幅。下半月之后，预期驱动将转为现实驱动。首先需要关注需求恢复的节奏。由于雨季过后有高温，也会抑制钢材需求释放。从往年的季节性可以看出，在7-8月，降雨结束后整体q355b角钢表观消费是比较平稳的，没有出现持续性的环比恢复。同时今年的降雨超季节性，从目前预报看，接下来一周仍有较大范围雨水。因此，虽然市场预期降雨结束后需求将快速恢复到前期高位，但实际上可能难以出现V型恢复走势。这一点可以从每日的现货成交量、出库量等高频数据，实时跟踪需求恢复情况。